Küresel piyasalar, ağır makroekonomik data takviminin öne çıktığı haftaya artan resesyon kaygılarıyla temkinli başladı.

Dünya genelinde resesyon ve enflasyon ikilemi ortasında kalan hisse piyasaları taraf bulmakta zorlanıyor.

Küresel bazda değerli merkez bankalarının agresif sıkılaştırıcı para siyasetlerini benimsemesinin akabinde makroekonomik datalarda gözlemlenen yavaşlama resesyon kaygısına sebep oluyor.

Geçen hafta açıklanan datalarda Çin hariç dünya genelinde sanayi üretimi yavaşlarken, kelam konusu durum tahvillere ve dolara olan talebi artırırdı, resesyon fiyatlamasının da güçlenmesine sebep oldu.

ABD’de Tedarik İdare Enstitüsü (ISM) imalat endeksi, haziranda bir evvelki aya kıyasla 3,1 puan azalışla 53’e inerek Haziran 2020’den bu yana en düşük seviyeyi kaydetti.

Yeni siparişlere ait endeks 5,9 puan azalışla 49,2 düzeyine düşerken, kelam konusu endekste iki yıldan bu yana birinci sefer yaşanan gerileme, artan faiz oranlarının talebe ziyan verdiğini gösterdi.

Cuma günü ABD tahvil faizlerinin 3 aylık forward oranları (3 ay sonra olması beklenen faiz oranları) ülkenin resesyona girebileceğini fiyatlamaya başladı. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizinin 3 aylık forward oranı ile 3 aylık hazine bonosunun 3 aylık forward oranı ortasındaki fark yüzde eksi 0,31’le Mart 2007’den bu yana en düşük düzeye geriledi. Buna nazaran, ABD’nin 3 aylık bono faizinin eylül ayında 10 yıllık tahvil faizinin üzerine çıkması beklenirken, kelam konusu fiyatlamaları takip eden 6 ila 18 ay içerisinde ülkenin resesyona gireceği öngörülüyor.

Para piyasalarındaki fiyatlamalarda temmuz toplantısında 75 baz puanlık faiz artışı ihtimaline neredeyse kesin gözüyle bakılırken, eylül toplantısında 75 baz puanlık faiz artışı ihtimali epeyce zayıflamış bulunuyor.

Yeni haftada ağır makroekonomik bilgi takviminin piyasaların tarafı üzerinde belirleyici olması beklenirken, kelam konusu bilgi takvimi içinde ABD’de cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öne çıkıyor.

ABD’de yavaşlama emareleri gösteren sanayi üretiminin akabinde istihdam piyasasındaki gelişmelerin varlık fiyatları üzerinde muhtemel tesir alanı güçlenirken, geçen hafta açıklanan haftalık işsizlik müracaatlarının son beş ayın en yükseğinde seyretmesi dikkati çekmişti.

Öte yandan, emtia fiyatları da global sakinlik telaşıyla düşüş eğilimini sürdürürken, birçok malın imalatında değerli yer tutan bakırın libresi yılbaşından bu yana yüzde 18 gerileyerek, 3,62 dolarla Şubat 2021’den bu yana en düşük düzeye indi.

Altının ons fiyatı cuma günü son 6 ayın en düşüğünden gelen reaksiyon alımlarıyla tekrar 1.810 dolar üzerinde alıcı bulmaya devam ederken, Brent petrolün varil fiyatı da 110 dolar düzeyi üzerinde kalıcı olmayı sürdürüyor.

Bu gelişmelerle cuma günü New York borsasında S&P 500 endeksi yüzde 1,06, Nasdaq endeksi yüzde 0,90 ve Dow Jones endeksi yüzde 1,05 paha kazandı. ABD’de endeks vadeli süreç kontratları yeni haftaya düşüşle başlarken, New York borsası bugün tatil nedeniyle süreçlere kapalı olacak.

Avro Bölgesi’nde cuma günü açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) haziranda yüzde 8,6’ya yükselerek rekor tazelerken, bölgede artan resesyon tasası de fiyatlamaları zorlaştırmaya devam ediyor.

Geçen hafta bölge ülkelerinin tahvillerine olan talep güçlenirken, tahvil faizlerindeki düşüş eğilimi üst üste ikinci haftaya taşındı.

Avrupa Merkez Bankası (ECB), Lideri Christine Lagarde ECB’nin temmuzda 25 baz puanlık faiz artışı planladığını belirtse de 50 baz puanlık faiz artışının masada olmasını belirten üyelerin sayısı çoğalmaya devam etti.

Bu hafta bölgede gözler açıklanacak makroekonomik bilgilerdeki işaretlerle birlikte Lagarde’ın cuma günü yapacağı açıklamalara çevrilirken, açıklamalarda ECB’nin faiz kararının büyüklüğüne yönelik ipuçları aranacak.

Cuma günü bu gelişmelerle, Almanya’da DAX 30 endeksi yüzde 0,23, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,14 ve İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,29 paha kazanırken, İngiltere’de FTSE 100 yatay seyretti. Avrupa’da endeks vadeli süreç kontratları yeni haftaya ise düşüşle başladı.

Asya hisse piyasaları haftaya karışık bir seyirle başlarken, bilhassa Çin’de geçen hafta açıklanan olumlu makroekonomik bilgiler kelam konusu seyirde tesirli oluyor.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,63 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,34 bedel kazanırken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,11 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,85 paha kaybetti.

Yurt içinde gözler bugün açıklanacak enflasyon bilgilerine çevrilirken, AA Finans beklenti anketine katılan ekonomistler, TÜFE’nin haziranda yüzde 4,44 artmasını bekliyor.

Cuma günü alış yüklü bir seyir izleyen BIST 100 endeksi, günü yüzde 1,60 artışla 2.443,77 puandan tamamladı.

Dolar/TL yatay bir seyirle 16,7562’den kapanmasının akabinde bugün bankalararası piyasanın açılışında 16,7560 düzeyinde süreç görüyor.

Analistler, bugün yurt dışında Almanya’da dış ticaret istatistikleri ile Avrupa’da yatırımcı itimat endeksi ve Üretici Fiyat Endeksi’nin (ÜFE) takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 2.380 ve 2.340 düzeylerinin dayanak, 2.450 puanın direnç pozisyonunda olduğunu söyledi.

Piyasalarda bugün takip edilecek bilgiler şöyle:

09.00 Almanya, mayıs ayı dış ticaret istatistikleri

10.00 Türkiye, haziran ayı TÜFE

11.30 Avro Bölgesi, temmuz ayı yatırımcı inanç endeksi

12.00 Avro Bölgesi, mayıs ayı ÜFE